CHINESE宾馆露脸VIDEO 小摩：守护恒隆地产(00101)“增抓”评级 狡计价12港元
发布日期：2026-06-10 09:49 点击次数：64
智通财经APP获悉CHINESE宾馆露脸VIDEO，发布研报称，守护恒隆地产(00101)“增抓”评级，狡计价12港元。
摩通默示，西湖66开业首两周的客流量明白老成，逐日客流量跨越10万东说念主次，主要受惠于清新的零卖体验，包括80多个初次插足杭州或浙江省的品牌店铺。但是，该行领路部分投资者对市集定位仅为“次奢靡/活命神色”而非“奢靡”感到失望。摩通合计，恒隆地产的计谋是率先通过刚劲的客流量和客户黏性蛊惑雅致记载，然后可能在2029年怒放的轻财富扩建部分冉冉引入精选奢靡认识店。
该行推测西湖66技俩的本钱收益率为3.7%(或净营业收入收益率2.6%)CHINESE宾馆露脸VIDEO，如有更多奢靡牌行为佃农，收益率将有飞腾空间。推拿通估算，西湖66(全面营运时)将使恒隆地产的房钱收入增多6%。
摩通指出，西湖66位于杭州中枢贸易区域武林商圈，技俩总建筑面积达39万平素米，包括购物中心(10.6万平素米，出租率跨越90%)、5座办公楼(9.6万平素米，戒指2025年底预租率为17%)以及杭州文采东方栈房(3.8万平素米，临时夫妻194间客房，2027年开业)。此外，恒隆地产与签署了20年缱绻租约，租用武林银泰百货的B座和C座，这将使零卖建筑面积扩大4.2万平素米(增长40%)。
该行默示，杭州当今有3个中枢贸易区，每个皆有奢靡市集行为主力：武林区的杭州大厦、湖滨区的湖滨银泰IN77，以及钱江新城的杭州万象城。西湖66位于杭州大厦傍边，而杭州大厦也曾领有爱马仕和路易威登等全面的奢靡牌声势。因此，西湖66当今定位更偏向次奢靡/活命神色导向的市集，而非纯奢靡市集。
摩通推测，西湖66(连同栈房和泊车场)在零卖和办公一起出租时，将孝顺约6亿元东说念主民币的年房钱收入(佔恒隆地产2025财年房钱收入的6.1%)，假定平均零卖房钱为每平素米每月300元东说念主民币，办公房钱为每平素米每月150元东说念主民币。关于轻财富扩建部分，该行推测总房钱收入为1.94亿元东说念主民币，但扣除需向百大集团支付的1.5亿元东说念主民币年房钱后，预期净年房钱收入为4400万元东说念主民币。